Дипломная работа: Оценка имущественного состояния предприятия

Дипломная работа: Оценка имущественного состояния предприятия

Содержание

Введение

Глава 1 Имущество предприятия как основа его хозяйственно-финансовой деятельности

1.1 Экономическое содержание имущества предприятия, его состав и структура

1.2 Определение метода анализа имущественного состояния предприятия

1.3 Система показателей, характеризующих имущественное состояние предприятия

Глава 2 Исследование имущественного состояния предприятия

2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод»

2.2 Анализ состава, структуры, динамики имущества предприятия и источников его формирования

2.3 Оценка структуры видов имущества предприятия

Глава 3 Эффективность использования имущества предприятия и пути ее повышения

3.1 Оценка эффективности использования имущества

3.2 Имущество – индикатор финансового состояния предприятия

3.3 Основные направления совершенствования управления имуществом предприятия и пути повышения его эффективности

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Введение

В условиях Российской Федерации переход к рынку сопровождается для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска, так как именно имущество дает гарантию независимости и надежности предприятия. Большинство хозяйствующих субъектов стало перед необходимостью объективной оценки своих активов. Вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства это основной источник пополнения средств предприятия.

Имущество предприятия – это то, чем оно владеет: основной капитал и оборотный капитал, выраженный в денежной форме и отраженный в самостоятельном балансе предприятия.

Имущественное состояние предприятия проявляется в платежеспособности предприятия, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вносить платежи в бюджет.

Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жесткие экономические условия, которые объективно обусловливают проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению имущественного состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости. Это подтверждает актуальность выбранной темы дипломной работы.

Целью исследования является проведение оценки состояния и эффективности использования имущества предприятия и определение путей улучшения его финансового состояния и повышения платежеспособности.

Объект исследования – филиал ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод».

Предмет исследования – экономические показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия за 2005-2007 годы.

В соответствии с целью, объектом и предметом определены задачи исследования:

изучить экономическое содержание, состав и структуру имущества предприятия;

рассмотреть методы анализа имущественного состояния предприятия;

изучить систему показателей, характеризующих имущественное состояние предприятия;

дать организационно-экономическую характеристику исследуемому предприятию;

провести анализ состава имущества и источников его образования;

дать оценку структуры видов имущества;

провести анализ эффективности использования имущества предприятия и определить основные направления совершенствования управления им.

При написании работы использовались такие методы исследования как метод эмпирического познания, аналитический (анализ учебной и специальной литературы), метод сопоставления, обобщения и оценки.

Научная новизна. Данная работа будет полезна филиалу ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод», так как приведенные и проанализированные данные помогут выбрать ему наиболее выгодные пути повышения эффективности использования своего имущественного потенциала.

Структура дипломной работы включает: введение, три главы, заключение, список использованных источников и приложения.

Во введении обосновывается актуальность, проблема, цель, объект, предмет, задачи, методология и методы исследования.

В первой главе «Имущество предприятия как основа его хозяйственно-финансовой деятельности» излагаются экономическое содержание, состав и структураимущества предприятия, а также рассматриваются методы анализа имущественного состояния предприятия и система показателей, характеризующих его.

Во второй главе «Исследование имущественного состояния предприятия» дана организационно-экономическая характеристика филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод», проведен анализ состава имущества и источников его образования. Также дана оценка структуры видов имущества предприятия.

В третьей главе «Эффективность использования имущества предприятия и пути ее повышения» дана оценка эффективности использования имущества филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод», проведен анализ финансового состояния предприятия и определены основные направления совершенствования управления имуществом данного предприятия.

В заключении обобщены результаты исследования, сформулированы вытекающие из него рекомендации по увеличению эффективности использования имущества предприятия.

В конце работы представлен список используемых при работе над темой источников и приложения.

Глава 1 Имущество предприятия как основа его

хозяйственно-финансовой деятельности

1.1      Экономическое содержание имущества предприятия,

его состав и структура

Для организации процесса производства любое предприятие должно располагать определенными ресурсами, то есть предприятие должно иметь имущество.

Под имуществом предприятия понимаются все материальные, нематериальные и денежные средства, находящиеся в пользовании, владении и распоряжении предприятия.

Каждое предприятие рассматривается как самостоятельный имущественный комплекс, который может быть охарактеризован с позиции имеющегося у него экономического потенциала, понимаемого как совокупность ресурсов и обязательств предприятия [19].

Имущественный потенциал характеризуется в первую очередь размером, составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжается предприятие для достижения своих целей. При анализе имущества предприятия рассматривается не предметно-вещностные или функциональные характеристики, а его оценка в денежной форме (финансовая оценка), представленная в активах баланса. Величина имущественного потенциала зависит от действия ряда факторов, а его динамика определяется прежде всего достигаемыми предприятием финансовыми результатами [19].

Правовое положение имущества предприятия регламентируется Гражданским кодексом Российской Федерации [2]. В соответствии с действующим законодательством имущество может находиться в частной, государственной, муниципальной собственности, также собственности общественных организаций. В Конституции Российской Федерации установлено, что в Российской Федерации признаются и защищаются равным образом [1]:

частная, государственная, муниципальная и иные формы собственности;

земля и другие природные ресурсы могут находиться в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности;

граждане и их объединения вправе иметь в частной собственности землю;

владение, пользование и распоряжение землей или другими природными ресурсами осуществляется их собственником свободно, если это не наносит ущерба окружающей среде и не нарушает законные права и законные интересы иных лиц;

каждый вправе иметь имущество в собственности, владеть пользоваться и распоряжаться им как единолично, так и совместно с другими лицами;

никто не может быть лишен своего имущества иначе как по решению суда. Принудительное отчуждение имущества для государственных нужд может быть произведено только при условии предварительного и равноценного возмещения;

каждый имеет право на свободное использование своих способностей и имущества для предпринимательской и иной не запрещенной законом экономической деятельности.

В Гражданском кодексе РФ [2] особое внимание обращено на то, что предприятия различных организационно-правовых форм имеют равные права собственности на принадлежащее им имущество.

Результаты хозяйственного или иного использования имущества принадлежат собственнику. В то же время действующим законодательством предусмотрена возможность передачи собственником части своего имущества создаваемому им предприятию. В этом случае собственник имеет право на получение части прибыли от передаваемого им имущества в размере, предусмотренном договором. Имущество может быть передано другим собственникам, другим предприятиям на правах полного хозяйственного ведения или в оперативное управление.

В ГК РФ [2] установлено, что в собственности граждан и юридических лиц может находиться любое имущество, которое в соответствии с законом не может принадлежать другим гражданам и юридическим лицам. Важно, что количество имущества, находящегося в собственности граждан и юридических лиц, а также его стоимость, не ограничиваются, за исключением случаев, когда они установлены федеральным законом, и только в той мере, в какой это необходимо в целях защиты основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов других лиц, обеспечения обороны страны и безопасности государства.

Состав имущества предприятия представлен на рисунке.

Рис. Состав имущества предприятия

Для того чтобы происходило нормальное функционирование предприятия, необходимо наличие определенных средств. Основные производственные фонды, состоящие из зданий, сооружений, машин, оборудования и других средств труда, которые участвуют в процессе производства, являются самой главной основой деятельности предприятия. Без их наличия вряд ли могло что-либо осуществляться. Естественно, для нормального функционирования каждого предприятия необходимы не только основные средства, но и оборотные средства, представляющие собой, прежде всего денежные средства, которые используются предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.

Рациональное и экономное использование как основных, так и оборотных средств является первоочередной задачей предприятия.

Имея ясное представление о каждом элементе основных средств в производственном процессе, об их физическом и моральном износе, о факторах, которые влияют на использование основных средств, можно выявить методы, при помощи которых повышается эффективность использования основных фондов и производственных мощностей предприятия, обеспечивающая снижение издержек производства и, конечно, рост производительности труда.

Основные средства предприятия представляют собой совокупность материально-вещественных ценностей, созданных общественным трудом, длительно участвующих в процессе производства в неизменной натуральной форме и переносящие свою стоимость на изготовленную продукцию по частям по мере износа [17].

Основные средства – часть имущества, используемого в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказания услуг, либо для управления организации в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, если он превышает 12 месяцев.В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01 объект основных средств характеризуется следующими качествами [4]:

является материальной частью имущества предприятия;

используется в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ и оказания услуг, либо для управления организацией и не предназначено для продажи;

его использование призвано приносить доход;

используется в течение периода, превышающего 12 месяцев, или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев, не зависимо от стоимости.

К объектам основных средств относится [32]: имущество, капитальные вложения в многолетние насаждения, коренное улучшение земель и в арендованные объекты, земельные участки и объекты природопользования.

Срок полезного использования основных средств определяется, как правило, периодом времени, в течение которого данный вид основных средств, способен приносить доход. Срок полезного использования основных средств определяется на основании:

технических условий их эксплуатации;

решений государственных органов (нормативный срок службы основных средств).

В случае отсутствия указанных материалов срок устанавливается предприятием исходя из:

срока ожидаемого использования объекта основных средств с учетом его производительности и мощности;

ожидаемого физического износа, зависящего от режима эксплуатации (количества смен), естественных условий, системы ремонтов;

нормативно-правовых и других ограничений срока использования (например, по договору аренды).

В составе основных средств находятся принадлежащие предприятиям земельные участки и объекты природопользования.

Для учета, составления баланса основных фондов, отчетности, проведения переоценок и инвентаризаций необходима классификация основных фондов.

По экономическому назначению и характеру функционирования основные фонды подразделяются на производственные и непроизводственные.

Производственные основные фонды представляют собой фонды, участвующие в процессе производства и реализации товаров. К ним относятся здания, сооружения, оборудование, транспортные средства. Их доля в общей массе основных фондов составляет около 90%.

Непроизводственные фонды – это фонды коммунального и культурно-бытового назначения, такие, как здания и сооружения здравоохранения, жилого фонда, управления, доля которых составляет около 10%.

В соответствии с Общероссийским классификатором основных фондов народного хозяйства в Российской Федерации, утвержденным постановлением Госстандарта России от 26 декабря 1994 года № 356 [4], дано определение единицы основных средств как инвентарного объекта, к которому относится объект со всеми приспособлениями и принадлежностями, предназначенный для выполнения определенных самостоятельных функций, или же обособленный комплекс конструктивно сочлененных предметов, представляющих собой единое целое, и предназначенный для выполнения определенной работы.

По вещественно-натуральному составу основные средства группируются по видам:

1. Здания.

2. Сооружения.

3. Передаточные устройства.

4. Машины и оборудование.

5. Транспортные средства.

6. Инструмент.

7. Производственный инвентарь и принадлежности.

8. Хозяйственный инвентарь.

9. Рабочий и продуктивный скот.

10.Многолетние насаждения.

11. Капитальные затраты по улучшению земель.

12. Прочие основные средства.

Здания – архитектурно-строительные объекты, обеспечивающие условия труда торговых работников, хранения, подработки, подсортировки и подготовки товаров к продаже, продажи товаров, оказания торговых услуг и торгового обслуживания населения.

Сооружения – объекты, необходимые для осуществления производственных и торгово-технологических процессов, выполнения вспомогательных функций обслуживания населения.

Машины и оборудование, к которым относятся силовые машины, рабочие машины и оборудование, торговые автоматы, механическое оборудование; контрольно-кассовые аппараты, весоизмерительные приборы, аппараты и установки для приготовления и продажи напитков, оборудование развозной торговли, фасовочно-упаковочное оборудование, прочее торговое и технологическое оборудование, прочее оборудование, тепловое оборудование. Здесь выделяются также автоматические машины и оборудование, т.е. агрегаты, представляющие собой систему механизмов и устройств, в которых полностью механизированы процессы получения, преобразования, передачи и использования энергии; материалы и программные задания, а также регулирующие и измерительные приборы, лабораторное оборудование.

Производственный и хозяйственный инвентарь. Производственный инвентарь представляет собой предметы производственного назначения, служащие для облегчения торгово-технологических и производственных операций во время работы:

столы и прилавки;

оборудование по охране труда (например, групповые ограждения холодильных установок);

емкости для хранения сыпучих и жидких товаров (например, банки, торговые шкафы, инвентарная тара) и т.д.

Хозяйственный инвентарь – это предметы конторского и хозяйственного назначения.

Инструмент – механизированные и немеханизированные орудия ручного труда или прикрепленные к машинам инструменты.

Транспортные средства – средства передвижения, предназначенные для перемещения людей и грузов.

С развитием рыночных отношений происходят изменения в соотношении различных видов основных фондов. Кроме того, развитие науки, технологий способствует появлению новых видов машин, оборудования, внедрению компьютерной техники.

Основные средства подразделяются по степени использования и в зависимости от прав на объект.

По степени использования основные средства подразделяются на находящиеся:

в эксплуатации;

в запасе (резерве);

в стадии достройки, дооборудования, реконструкции и частичной ликвидации;

на консервации.

В зависимости от имеющихся прав на объекты основные средства подразделяются на:

объекты основных средств, принадлежащие организации на праве собственности (в том числе сданные в аренду);

объекты основных средств, находящиеся у организации в оперативном управлении или хозяйственном ведении;

объекты основных средств, полученные организацией в аренду.

В практике учета и планирования воспроизводства основных фондов используются как денежные, так и натуральные показатели, поскольку основные фонды в производственном процессе выступают не только как носители стоимости, но и как совокупность определенных средств труда [13].

Денежная оценка основных фондов необходима для учета их динамики, установления изнашиваемости, начисления амортизации, рентабельности предприятий, а также для осуществления хозяйственного расчета.

В связи с длительным участием основных фондов в процессе производства, их постепенным изнашиванием, а также с изменением за этот период условий воспроизводства существует несколько видов денежной оценки основных фондов:

первоначальная стоимость;

остаточная стоимость;

восстановительная стоимость;

ликвидационная стоимость.

Первоначальная стоимость представляет собой фактическую стоимость приобретения оборудования (включая затраты на доставку и монтаж) или строительства основных фондов.

Затраты на приобретение разных объектов основных фондов произведенных в разное время, обуславливает то, что одинаковые по своим свойствам объекты имеют различную первоначальную стоимость, поэтому такая оценка не позволяет достоверно анализировать динамику объема основных фондов.

Остаточная стоимость соответствует первоначальной стоимости за вычетом суммы износа, образовавшемуся к этому периоду времени и выражает стоимость основных фондов, еще не перенесенную на изготовленную продукцию. Эти два вида денежной оценки затрудняют сопоставимость данных о динамике основных фондов, так как цены на оборудование и стоимость строительства меняются и основные фонды, приобретенные (построенные) в разные годы, выражаются в смешанных ценах.

Сопоставимость созданных в разные годы одинаковых элементов основных фондов достигается благодаря их оценке по восстановительной стоимости. Восстановительная стоимость – это стоимость воспроизводства основных фондов в новых производственных условиях (данного года), она определяется в процессе переоценки. Переоценка основных фондов осуществляется периодически. Переоцениваются основные фонды с помощью двух основных методов:

1)         путем индексации их балансовой стоимости;

2)         путем прямого пересчета балансовой стоимости применительно к ценам, складывающимся на 1 января отчетного года.

С их помощью можно достигнуть единообразной оценки основных средств, в соответствии с современной стоимостью их восстановления, что позволяет точнее установить оптовые цены на средства производства, и кредитования капитальных вложений.

Ликвидационная стоимость – это стоимость основных средств, устанавливаемая ликвидационной комиссией предприятия, подлежащего ликвидации вследствие банкротства.

Находящиеся на предприятии основные средства постепенно изнашиваются. Физический износ основных фондов наступает как в результате их использования в процессе производства, так и в период их бездействия.

Основные средств, подвергаясь в процессе производства физическому износу, ежегодно теряют часть своей стоимости, равную той ее величине, которая перенесена на изготовленною в течение этого года продукцию.

Находящиеся на предприятиях основные средства подвергаются не только физическому, но и моральному износу [15].

Известно, что во время эксплуатации основных средств наступает период, когда их необходимо ремонтировать, усовершенствовать или заменять новыми. Для ремонта старой или покупки новой машины нужны денежные средства. Они создаются и накапливаются при эксплуатации машины, так как в процессе труда часть стоимости ее переносится на вновь созданный продукт. Указанная часть стоимости машины включается в затраты на производство продукции в виде амортизации.

Износ и амортизация не являются тождественными понятиями. Амортизация в денежной форме выражает износ основных фондов. Она выполняет следующие основные задачи:

позволяет определить совокупные общественные издержки производства. В этой роли амортизация необходима для исчисления объема и динамики национального дохода в стране;

характеризует в обобщенной форме степень износа основных средств, что необходимо для планирования процесса их воспроизводства;

создает денежный фонд для замены износившихся средств труда и их капитального ремонта.

Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01 [3], предусматривается несколько способов начисления амортизации:

линейный способ;

способ уменьшения остатка;

способ списания стоимости по сумме чисел лет от срока полезного использования;

способ списания стоимости пропорционально объёму продукции.

При способе уменьшения остатка возможности его применения должны быть связаны с ускоренными методами начисления амортизации. Это позволит увеличить норму амортизации в первые годы эксплуатации.

Для всех способов амортизации сохраняется условие: амортизация начисляется с месяца, следующего за месяцем ввода в эксплуатацию основных средств.

Кроме основных средств к внеоборотным активам относят и другие вложения средств:

нематериальные активы. Они не имеют физического выражения, но представляют существенную ценность для предприятия. Это права на пользование землей, патенты, «ноу-хау», условная стоимость деловых связей. На них начисляют износ, установленный по нормам предприятия, и отражают в балансе по остаточной стоимости;

долгосрочные финансовые вложения. Это инвестиции предприятия на срок более года в доходные активы (ценные бумаги) других предприятий, уставные (складочные) капиталы других предприятий, ценные государственные бумаги (облигации и другие долговые обязательства). Сюда же относят займы, предоставленные данным предприятием другим предприятиям и организациям. В долгосрочные финансовые вложения инвестируется излишек свободных средств с целью получения приращения капитала. Поэтому долгосрочные финансовые вложения характеризуются обязательным получением дохода в виде процентов, дивидендов и т. д.

Прочие внеоборотные активы отражают стоимость других средств и вложений, не нашедших отражения в других элементах внеоборотных активов. Например, предприятие-арендодатель показывает здесь остаток задолженности по основным средствам, переданным в долгосрочную аренду.

Каждое предприятие, начиная свою хозяйственную деятельность, должно располагать определенной денежной суммой. На эти денежные ресурсы предприятие закупает на рынке или у других предприятий по договорам товары, оплачивает счета за электроэнергию, выплачивает своим работникам заработную плату, несет расходы по доведению товаров от производителей до покупателей, все это представляет собой один из важнейших параметров хозяйствования, который получил название «оборотные средства предприятия». В условиях рыночных отношений оборотные средства приобретают особо важное значение. Ведь они представляют собой часть капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотные средства являются важным критерием в определении прибыли предприятия [16].

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования – одно из главнейших условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменить свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

В составе оборотных активов выделяют материально-вещественные элементы имущества, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Анализ динамики состава и структуры оборотных активов дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения наиболее мобильной части имущества. Прирост оборотных активов свидетельствует о расширении деятельности предприятия, однако очень важно, за счет каких статей происходит прирост или снижение оборотных средств. Если, например, за счет увеличения запасов и затрат, то это может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала, защите денежных активов от инфляции, а если за счет дебиторской задолженности – о несоблюдении договорной и расчетной дисциплины, несвоевременном предъявлении претензий по возникающим долгам, росту неоправданной дебиторской задолженности, ведущей к нестабильности финансового состояния предприятия.

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

Важно своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.

Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции.

По характеру участия в операционном процессе различают оборотные активы, находящиеся в сфере производства (запасы) и в сфере обращения (дебиторская задолженность, денежная наличность).

В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотные активы: с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения); с малым риском вложений (дебиторская задолженность за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство); с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция).

Необходимо изучать изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия [25].

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние материальных запасов.

Увеличение удельного веса запасов может свидетельствовать:

а) о расширении масштабов деятельности предприятия;

б) о стремлении защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции;

в) о неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость. Все это свидетельствует о спаде деловой активности предприятия.

В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) может привести к перебоям процесса производства, падению объемов выпуска продукции, убыткам, что также отрицательно сказывается на финансовом состоянии. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и чтобы они не залеживались на складе.

На многих предприятиях большой удельный вес в оборотных активах занимает готовая продукция. Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия приводит к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплаты процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда и т. д. [26].

Значительный удельный вес в оборотных активах на многих предприятиях занимает незавершенное производство. Увеличение остатков незавершенного производства может свидетельствовать, с одной стороны, о расширении производства, а с другой – о замедлении оборачиваемости капитала на данной стадии.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия [17].

Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение – положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др.

Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей [26].

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от оптимальности структуры активов предприятия (соотношения внеоборотных и оборотных активов).

Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Так, например, увеличение доли оборотных средств в имуществе (активах) может свидетельствовать:

о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

об искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т. д.

Следует обратить внимание на тенденции изменения такого элемента раздела актива баланса, как незавершенное строительство, поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений организации.

Учитывая, что удельный вес основных средств может изменяться и вследствие воздействия внешних факторов, необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный год.

Наличие в составе активов организации нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, технологии, другую интеллектуальную собственность.

При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция.

1.2 Определение метода анализа имущественного состояния предприятия

Потребности в экономическом анализе существуют всегда, независимо от вида экономических отношений, складывающихся в обществе, но акценты, делающиеся в его процессе, различны, они зависят от социально-экономических условий.

В условиях рыночной экономики субъекты хозяйственной деятельности прибегают к анализу имущественного состояния предприятий периодически в процессе регулирования, контроля, наблюдения за состоянием и работой предприятий, составления бизнес-планов и программ, а также в особых ситуациях.

Основная цель анализа заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов и имущества предприятия выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

Цель анализа имущественного состояния определяет задачи анализа имущественного состояния. Основными задачами анализа являются [30]:

оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;

оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов баланса.

Основным источником информации для проведения анализа является бухгалтерский баланс предприятия. Он является наиболее информативной формой для анализа и оценки имущественного состояния.

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в имущество предприятия. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения.

Экономический анализ включает горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Горизонтальный или временной анализ основан на сопоставимости финансовых отчетов текущего и предшествующего периодов, каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, заключается в рассмотрении основных показателей в динамике. Ведь чаще всего отдельно взятый показатель «мертв», и только в сравнении с предыдущим или последующим он оживет. Например, темп роста запасов, основных средств.

Вертикальный (структурный) анализ определяет удельный вес каждого вида имущества в валюте баланса и устанавливает влияние каждой позиции отчетности на итоговые показатели. При проведении вертикального анализа целая часть приравнивается к 100% и исчисляется удельный вес каждой составляющей. Целыми частями выступают итоги баланса предприятия, отчета о финансовых результатах и их использования. Вертикальный анализ полезен для сравнения важности отдельной группы средств или их источников для деятельности предприятия. Он необходим, в частности, для выявления изменений в структуре средств предприятия и их источников за период в несколько лет. Отчеты, составленные в ходе структурного анализа, часто используются для сравнения деятельности различных компаний.

Анализ тенденций развития (трендовый анализ) позволяет сравнить каждую позицию отчетности с рядом предшествующих периодов и определить тренд, то есть основную тенденцию динамики показателя, очищенную от случайных влияний и индивидуальных особенностей изменения показателя за отдельные периоды. Анализ тенденций развития обычно выражается в индексах. Трендовый анализ весьма полезен и важен, так как позволяет выявить глубокие структурные изменения в деятельности предприятия.

Метод финансовых коэффициентов дает возможность установить соотношения между двумя абсолютными величинами. Полученная относительная величина – это показатели, предназначенные для сравнения финансового положения и операций предприятия с другими предприятиями, компаниями, фирмами или с его деятельностью в предшествующие периоды. Основная цель использования этих коэффициентов – выявление направленности дальнейшего развития предприятия. Существует несколько способов нахождения относительных показателей. Например, отношение чистой прибыли к капиталу показывает, сколько в среднем чистой прибыли приходится на каждую единицу стоимости капитала.

Сравнительный или пространственный анализ одновременно проводится, во-первых, как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям, например, прибыли предприятия, дочерних фирм, подразделений, цехов, и, во-вторых, как межхозяйственный анализ показателей данной компании, например выпуск продукции в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ позволяет учесть влияние отдельных составляющих факторов (как внутренних, так и внешних) на формирование итогового показателя.

Различают предварительный анализ (экспресс-анализ) имущественного состояния предприятия, основанный преимущественно на данных бухгалтерской отчетности, и углубленный анализ, осуществляемый с привлечением данных управленческого учета [32].

Основная цель экспресс-анализа – общая оценка имущественного состояния хозяйствующего субъекта, объема и структуры привлекаемых им средств, его ликвидности и платежеспособности, выявления основных тенденций их изменений. Результатом общего анализа является оценка имущественного состояния предприятия, включающая итоги анализа:

динамики валюты баланса (суммы значений показателей актива и пассива баланса). Нормальным считается увеличение валюты баланса. Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объема деятельности и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия;

структуры активов. Определение долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, установление стоимости материальных оборотных средств (необоснованное завышение которых приводит к затовариванию, а недостаток – к невозможности нормального функционирования производства), определение величины дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и более года, величины свободных денежных средств предприятия;

структуры пассивов. При анализе структуры пассивов определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия (значительный удельный вес заемных – более 50% - свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности).

Углубленный анализ имущественного положения предприятия, работающего в рыночной сфере, - довольно сложное дело, требующее привлечения многих показателей, задействования больших массивов статистической информации, доступное только достаточно квалифицированным специалистам. Основным источником данных, как уже упоминалось, является финансовая отчетность, а в необходимых случаях и данные первичного учета предприятий, инвентаризации, выборочных обследований, переоценок имущества.

В ходе углубленного анализа осуществляют: исследование источников его средств (оценку динамики их состояния и структуры, рациональность привлечения заемных средств); оценку целесообразности размещения привлеченных средств и скорости их оборота; анализ доходности и эффективности использования имущества; анализ денежных потоков.

В странах с развитой рыночной экономикой существуют апробированные методики комплексного анализа имущественного состояния предприятий. Однако механическое перенесение их в практику России невозможно, нужна адаптация. В нашей стране методики, адекватные рыночным условиям, создаются, отрабатываются, внедряются в хозяйственную практику. Чаще всего новые, не привычные для российской экономики методы анализа и показатели деятельности предприятий используются аудиторскими службами и специалистами консультационных исследовательских организаций преимущественно негосударственного сектора экономики. Новые методы финансового анализа деятельности предприятий принимают на вооружение и государственные службы, научные организации, официальная статистика [16]. Итогом анализа имущественного состояния является оценка благоприятности выявленных соотношений. В этом случае обычно применяются два метода: сравнения с результатами предыдущих лет, сопоставления итогов деятельности фирмы с показателями работы других компаний той же отрасли.

Использование метода сравнения с результатами предыдущих лет предприятия (организации) позволяет не только более точно оценить сегодняшнее состояние, но и прогнозировать тенденции развития. Однако в переломные периоды следует осторожно делать прогнозы, учитывая по возможности все факторы, влияющие на работу предприятия (организации). Слабость этого метода состоит в том, что хорошие результаты деятельности в прошлом и настоящем не всегда могут оказаться приемлемыми в будущем, так как именно сегодняшний момент может оказаться переломным. Вышесказанное еще раз доказывает необходимость проведения комплексного анализа.

Использование метода отраслевых показателей предполагает сопоставление итогов деятельности предприятия (организации) с итогами работы других предприятий (организаций) той же отрасли, сферы бизнеса. Отраслевые показатели могут быть использованы также при оценке разного рода тенденций. При использовании отраслевых показателей необходимо учитывать слабые стороны этого метода. Даже в том случае, если сравниваемые предприятия функционируют в одной отрасли, результаты их деятельности могут быть не сопоставимы. Поэтому при обработке сводных финансовых отчетов для финансового анализа часто становится невозможным использовать для сравнения отраслевые показатели. Но, несмотря на все эти недостатки, при отсутствии данных о деятельности предприятия в прошлом наилучшим является использование отраслевых показателей для оценки текущей деятельности. Для получения более полной информации о предприятии можно сравнить результаты его деятельности с результатами конкурентов или с отраслевыми, средними данными.

В 20-х годах один из создателей балансоведения – Н. А. Блатов в работе [7] рекомендовал исследовать структуру и динамику имущественного состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса.

Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа, активно используемые в практике капиталистических фирм. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:

показатели структуры баланса;

показатели динамики баланса;

показатели структурной динамики баланса.

Для осмысления общей картины изменения имущественного состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств, и в какое имущество эти новые средства в основном вложены.

Для общей оценки динамики имущественного состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия [29].

В настоящее время в связи с развитием акционерных обществ экономический анализ получил новую форму представления – форму рекламного характера. Публикация результатов экономического анализа в виде отчетов показывает инвесторам и акционерам результаты работы предприятия за отчетный период времени и тенденции роста прибыли и развития предприятия на следующий год, и служат хорошим рекламным материалом для привлечения новых инвестиций.

1.3 Система показателей, характеризующих имущественное

состояние предприятия

В процессе ведения хозяйственной деятельности происходит постоянное изменение состава и структуры имущества предприятия. Для обеспечения рационального использования имущества предприятие должно осуществлять контроль за его наличием и движением.

Эффективность использования имущества характеризует платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия [24].

Платежеспособностью хозяйствующего субъекта называют его готовность погасить долги в случае одновременного требования о платежах со стороны всех кредиторов. Для определения готовности погашать свою задолженность используются показатели платежеспособности и ликвидности баланса.

Коэффициент платежеспособности (Кпл) показывает способность хозяйствующего субъекта покрывать свои долги за счет текущих активов, не прибегая к распродаже своего имущества:

Кпл = . (1)

Рекомендуемое значение этого показателя 1 и более, т.е. имеющихся активов должно быть достаточно для погашения всей задолженности.

Однако показатель платежеспособности организации выражает ее способность осуществлять расчеты по всем видам обязательств: и по ближайшим, и по отдаленным. Он не дает представления о возможностях организации погашать краткосрочные обязательства. Поэтому для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства используются три относительных показателя ликвидности баланса:

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент быстрой ликвидности;

коэффициент абсолютной ликвидности.

Общую оценку ликвидности баланса дает коэффициент текущей ликвидности или общий коэффициент покрытия (ОКП):

ОКП = . (2)

Он характеризует способность предприятия рассчитываться с задолженностью в перспективе и дает общую оценку активов предприятия, показывая сколько рублей текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств. Если соотношение меньше 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы. Критическим уровнем коэффициента текущей ликвидности считается 1. Рекомендуемое значение этого коэффициента 2 и более. Снижение коэффициента свидетельствует о возрастании риска неплатежеспособности, а, следовательно, банкротства.

Промежуточным коэффициентом ликвидности является коэффициент быстрой ликвидности (Кбл). Он характеризует способность предприятия рассчитаться с задолженностью в ближайшее время и отражает прогнозируемые платежные возможности при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Кбл = . (3)

Этот показатель рекомендуется в пределах от 0,5 до 1, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.

Для получения наиболее полной картины ликвидности необходимо использовать коэффициент абсолютной ликвидности (Каб.л.):

Каб.л. = . (4)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее организация. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,2 до 0,3.

Таким образом, анализ ликвидности показывает близость данного предприятия к банкротству.

Одним из показателей, непосредственно оценивающих вероятность банкротсва, является коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косс):

Косс = СОС / ОА, (5)

где СОС – собственные оборотные средства;

ОА – оборотные активы.

Среднее нормативное значение этого показателя должно быть не менее 0,1. Желательно, чтобы оборотные активы хотя бы частично были сформированы из собственных оборотных средств.

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности (Ккз/дз) показывает во сколько раз кредиторская задолженность превышает дебиторскую. Он определяется по формуле:

Ккз/дз = КЗ / ДЗ, (6)

где ДЗ – дебиторская задолженность;

КЗ – кредиторская задолженность.

Чем выше этот коэффициент, тем больше зависимость предприятия от кредиторов. Рекомендуемое значение этого показателя менее 2. Если он более 2, то свидетельствует о финансовых затруднениях и угрозе банкротства.

Финансовое состояние предприятия необходимо оценивать как в краткосрочной перспективе, чему служат показатели платежеспособности, так и в долгосрочной перспективе через показатели финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Знание определенных границ изменения источников средств для покрытия вложенного капитала в основные фонды или товарные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия рассчитываются следующие показатели [9]:

коэффициент автономии;

коэффициент зависимости;

коэффициент маневренности.

Коэффициент автономии (Кавт) характеризует независимость финансового состояния предприятия от заемных средств. Он показывает долю собственных средств в стоимости имущества.

Кавт = . (7)

Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 0,5. его рост свидетельствует об увеличении финансовой независимости и снижении риска финансовых затруднений в будущем.

Финансовая устойчивость характеризуется также соотношением собственных и заемных средств.

Превышение собственных средств над заемными означает, что предприятие обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независимо от внешних финансовых источников.

Степень зависимости предприятия от заемных средств выражается в коэффициенте зависимости (Кфз), который показывает, каких средств у предприятия больше: заемных или собственных. Чем ближе коэффициент, тем меньше зависимость предприятия от заемных средств:

Кфз = . (8)

Рекомендуемое значение коэффициента зависимости менее 50%.

Коэффициент маневренности (Км) показывает какая часть собственных средств предприятия задействована в финансировании наиболее маневренной части активов – оборотных средств.

Км = . (9)

Отрицательная величина коэффициента свидетельствует от отсутствии у предприятия возможности маневрирования собственными средствами. Нормативных значений коэффициента не существует. В экономической литературе в качестве оптимальной величины рекомендуется 0,5 [30]. Чем больше значение данного показателя, тем более маневренно и более устойчиво предприятие с точки зрения возможности его переориентирования в случае изменения рыночной конъюнктуры.

Наряду с показателями платежеспособности и финансовой устойчивости для оценки имущественного состояния предприятия используют следующие показатели:

1) Сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия.

Это показатель дает обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого. Значение показателя определяется путем удаления из баланса статей, завышающих его итог; данная сумма является учетной оценкой активов предприятия и может не совпадать с их рыночной оценкой. Формула расчета следующая:

NBV = TA-TS-OD, (10)

где NBV – сумма хозяйственных активов, находящихся на балансе предприятия;

ТА – всего активов по балансу;

TS – собственные акции в портфеле;

OD – задолженность учредителей по взносам в уставной капитал.

Рост данного показателя в динамике служит индикатором наращивания имущества предприятия.

2) Стоимость чистых активов предприятия (ЧА). Определяется как разность между собственным капиталом предприятия и суммой накопленных убытков (по балансу). Этот показатель особенно важен в деятельности акционерных обществ, поскольку от его значения могут в определенных случаях зависеть величина и структура источников средств и выплата дивидендов акционерам. Рассчитывается следующим образом:

ЧА = [ВА+ОА-(НДС+ЗУ+САП)]-[ЦФ+ДП+(КП-ДБП-ФП)], (11)

где ВА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы;

НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставной капитал;

САП – собственные акции, выкупленные у акционеров;

ЦП – целевые финансирование и поступления;

ДП – долгосрочные пассивы;

КП – краткосрочные пассивы;

ДБП – доходы будущих периодов;

ФП – фонды потребления.

Чистые активы – это часть активов общества, остающаяся доступной к распределению среди акционеров в случае его ликвидации. Рост их величины рассматривается как благоприятная тенденция, в то время как стабильное снижение – индикатор приближающегося банкротства.

3) Доля основных средств в валюте баланса. Является аналитическим показателем, особенно важным для характеристики имущественного потенциала предприятий производственной сферы.

4) Соотношение внеоборотных и оборотных активов. Показатель рассчитывается путем деления друг на друга соответствующих разделов баланса. Этот показатель выражает количество единиц, вложенных в долгосрочные активы, приходящихся на одну единицу, вложенную в оборотные средства. Чем выше значение этого показателя, тем менее привлекательно данное предприятие с инвестиционной точки зрения: выше производственный риск, так как вложения в долгосрочные активы должны окупаться за счет будущих поступлений.

5) Доля активной части основных средств (Дос). Показывает, какую часть основных средств предприятия составляют активы, непосредственно задействованные в производственно-технологическом процессе. Рассчитывается по формуле:

Дос =  . (12)

Под активной частью основных средств понимаются все основные средства за вычетом зданий и сооружений. Рост этого коэффициента рассматривается как благоприятная тенденция.

6) Коэффициенты структуры оборотных активов. Оборотные активы условно подразделяются на материальные оборотные активы (производственные запасы), средства в расчетах (дебиторская задолженность), денежные средства и их эквиваленты. Аналитическое значение здесь имеет как структура оборотных активов, так и доля того вида активов, который наиболее значим для функционирования данного предприятия. При анализе применяется множество различных коэффициентов. Так, для оценки структуры запасов используется коэффициент накопления запасов, рассчитываемый как отношение суммы производственных запасов и затрат в незавершенном производстве к готовой продукции; для анализа дебиторской задолженности – показатели оборачиваемости, доли задолженности в общей стоимости имущества и т.д.

Расчет указанных показателей на их основе позволяет выявить положение, в котором находится предприятие и наметить меры по его улучшению.

Глава 2 Исследование имущественного состояния предприятия

2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром»

«Подгоренский мукомольный завод»

Филиал «Подгоренский мукомольный завод» акционерного общества открытого типа «Липецкхлебмакаронпром» действует с соблюдением требований Федерального Закона «Об акционерных обществах» и иных федеральных законов. Местонахождение филиала Липецкая область, Липецкий район, село Подгорное.

Филиал создан в целях обеспечения филиалов общества г. Липецка, Липецкой области и других регионов хлебопекарной и макаронной мукой.

Предметом деятельности филиала является: производство хлебопекарной и макаронной муки.

Филиал в установленном законом порядке осуществляет следующие виды деятельности:

производство муки, крупы и др. продуктов из зерна;

эксплуатация опасных производственных объектов;

коммерческая деятельность;

оказание услуг;

прием, подработка и хранение зерна;

проведение измерений и анализов в области экоаналитического контроля выбросов загрязняющих веществ в атмосферу;

паспортизация вводимых в эксплуатацию и существующих установок вентиляции, пылегозоочистки и кондиционирования воздуха;

проведение инвентаризаций источников выбросов загрязняющих веществ в атмосферу;

подготовка специалистов и кадров для производств и объектов по хранению и переработке зерна;

выполнение строительно-монтажных работ на объектах по хранению и переработке зерна;

торговля, общественное питание и др. виды деятельности, не запрещенные законодательством.

Филиал является обособленным подразделением акционерного общества «Липецкхлебмакаронпром», расположенным вне места нахождения общества и осуществляющий все его функции, в том числе функции представительства, или их часть.

Филиал не является юридическим лицом, действует на основании утвержденного Обществом Положения. Филиал для осуществления деятельности наделяется арендованным Обществом имуществом.

Руководитель филиала назначается Обществом и действует на основании доверенности, выданной Обществом.

Филиал осуществляет деятельность от имени создавшего его Общества. Ответственность за деятельность филиала несет создавшее его Общество.

Для организации и ведения своей деятельности филиал открывает расчетный счет в банке в установленном законом порядке.

Филиал имеет отдельный баланс, входящий в состав сводного баланса Общества.

Филиал имеет печать, штампы и бланки со своим наименованием и наименованием Общества.

Филиал осуществляет все виды внешнеэкономической деятельности от имени Общества в установленном порядке.

За филиалом закрепляется имущество, полученное Обществом по договору аренды, которым филиал пользуется в соответствии с его назначением и условиями договора аренды.

Имущество филиала образуется также из средств, приобретенных в ходе его хозяйственной деятельности. Это имущество является собственностью Общества.

Для выполнения своих задач и задач Общества филиал осуществляет финансово-хозяйственную и иную деятельность на правах внутреннего хозрасчета в пределах и на условиях, определенных ему Обществом.

Производственная деятельность филиала прогнозируется и учитывается в составе Общества.

Филиал осуществляет распоряжение имуществом и средствами, получаемыми им в результате собственной хозяйственной деятельности в соответствии с решениями Общества.

Филиал вправе заключать хозяйственные договоры, ответственность за которые несет Общество.

Филиал несет материальную ответственность перед Обществом за нанесенный ущерб.

Филиал реализует на сторону свою продукцию, работы, услуги, отходы производства по ценам и тарифам, установленным Обществом, расчеты внутри Общества производятся по фактической себестоимости.

Филиал занимается торговой деятельностью и ее развитием, результаты которой отражаются на его балансе.

Филиал осуществляет культурно-оздоровительное и медицинское обслуживание работников филиала на базе существующих культурно-оздоровительного комплекса и здравпункта.

Филиал осуществляет все виды хозяйственной деятельности, направленной на решение уставных задач филиала и Общества в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

Итоги деятельности филиала отражаются в балансе, в отчете о прибылях и убытках, а также годовом отчете Общества.

Руководство деятельностью филиала осуществляет директор, назначаемый Генеральным директором Общества на контрактной основе на основании соответствующего решения и действующий по доверенности, выдаваемой Обществом.

Директор филиала:

по доверенности действует от имени Общества в пределах полномочий;

осуществляет оперативное руководство деятельностью филиала и несет персональную ответственность за ее состояние;

представляет интересы филиала во всех Российских и иностранных предприятиях, учреждениях, организациях;

распоряжается средствами филиала в пределах предоставленных ему прав, совершает сделки;

в пределах имеющихся полномочий издает приказы и указания, обязательные для всех работников филиала;

администрация в лице директора заключает коллективный договор и обеспечивает своевременное выполнение принятых обязательств;

открывает в банках расчетный и иные счета;

принимает на работу и увольняет с работы работников филиала в соответствии со штатным расписанием, принимает к ним меры поощрения и наложения на них взысканий в соответствии с правилами внутреннего трудового распорядка и действующим трудовым законодательством РФ;

совершает иные действия, необходимые для достижения целей и задач филиалов.

Проверка финансово-хозяйственной и правовой деятельности Филиала осуществляется исполнительной дирекцией, ревизионной комиссией Общества, аудиторскими службами, назначенными или привлекаемыми Обществом в случае необходимости.

Члены ревизионной комиссии Общества и аудиторы направляют результаты проведенных ими проверок в Совет директоров Общества.

Организационная структура предприятия представлена в приложении 1.

Основные показатели деятельности филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод» за три отчетных периода представлены в таблице 1. Данные взяты из «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о прибылях и убытках».

Таблица 1

Основные показатели хозяйственной деятельности

филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром»

«Подгоренский мукомольный завод» за 2005-2007 гг.

Как свидетельствуют данные таблицы 1, выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг в 2006 году увеличилась по сравнению с 2005 годом на 111719 тыс. руб. Наряду с увеличением выручки наблюдается и рост себестоимости реализованной продукции. Однако, несмотря на увеличение себестоимости реализованной продукции, ее темпы роста ниже аналогичного показателя по выручке от продажи продукции, что в свою очередь привело к увеличению валовой прибыли на 23693 тыс. руб. или на 97,9%.

В последние годы происходит увеличение коммерческих расходов на 3152 тыс. руб. или 423,3%. Несмотря на рост расходов исследуемого предприятия, прибыль от продаж в 2006 году составила 41020 тыс. руб., что на 17784 тыс. руб. выше показателя 2005 года. Рентабельность продаж сократилась на 1,497%, составив 17,553% из-за превышения темпов роста выручки от продажи продукции над темпами роста прибыли от продаж.

С учетом прочих хозяйственных операций чистая прибыль предприятия составила 10574 тыс. руб., что выше аналогичного показателя 2005 года на 8629 тыс. руб. или 543,7%.

Рост численности работников предприятия на 7 человек сопровождается ростом как производительности труда на 349,1 тыс. руб., так и среднемесячной заработной платы на 0,384 тыс. руб. При этом темпы роста производительности труда (187,3%) выше темпов роста заработной платы (107,1%), что свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов предприятия.

В 2007 году по сравнению с 2006 годом выручка от продажи продукции сократилась на 29873 тыс. руб. или 12,8%. Снижение выручки от продажи продукции влечет за собой и уменьшение себестоимости продукции на 35932 тыс. руб. или 19,3%. При этом темпы прироста выручки от продажи продукции выше соответствующего показателя по себестоимости продукции, что положительно отразилось на величине валовой прибыли, которая возросла на 6059 тыс. руб. или 12,6%.

В свою очередь превышение темпов прироста коммерческих и управленческих расходов над темпами роста валовой прибыли способствовало уменьшению прибыли от продаж на 5872 тыс. руб. или 14,3%.

С учетом прочих хозяйственных операций чистая прибыль составила 7709 тыс. руб., что ниже показателя 2006 года на 2865 тыс. руб. или 27,1%.

В течение последних лет наблюдается рост среднесписочной численности работников, несмотря на сокращение объемов деятельности предприятия в действующих ценах. Увеличение численности работников исследуемого предприятия сопровождается снижением их производительности труда при одновременном росте среднемесячной заработной платы. Следует отметить, что в 2007 году не выполняется соотношение между темпами роста производительности труда и заработной платы: темп роста производительности труда (84,2%) ниже темпов роста заработной платы (117,2%), что свидетельствует о сложившейся диспропорции между исследуемыми показателями.

2.2 Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его формирования

В основе проведение анализа имущественного состояния предприятия лежит изучение и оценка его финансового положения.

При анализе активов предприятия в первую очередь изучаются изменения в их составе и структуре (приложения 2 и 3).

Как свидетельствуют данные приложения 2, общая сумма средств предприятия увеличилась на 77689 тыс. руб., или на 17,83%. Наибольший удельный вес в структуре имущества занимают оборотные активы (51,80% против 48,20% внеоборотных активов в 2005 году и 64,22% против 35,78% внеоборотных активов в 2006 году). В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимают материальные оборотные активы – 42,63% в 2005 году. В 2006 году произошли существенные изменения в этих группах средств как в абсолютной сумме, так и по структуре. Уменьшение величины внеоборотных активов составило 26284 тыс. руб., или 12,52%. Увеличение оборотных активов составило 103973 тыс. руб., или 46,06%.

Данные приложения 3 свидетельствуют о том, что общая сумма средств предприятия в 2007 году уменьшилась на 161292 тыс. руб., или на 31,41%. Наибольший удельный вес в структуре имущества по-прежнему занимают оборотные активы (64,22% против 35,78% внеоборотных активов в 2006 году и 50,89% против 49,11% внеоборотных активов в 2007 году). В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимают материальные оборотные активы. В структуре оборотных активов произошло уменьшение материальных оборотных активов на 122316 тыс. руб. при одновременном снижении их удельного веса на 9,83%.

Анализ состава и структуры имущества позволяет оценить тенденции изменения активов предприятии, а также источников формирования имущества. Анализ имущественного состояния начинается с общей оценки структуры средств хозяйствующего субъекта и источников их формирования.

Проведем оценку состава и структуры имущества филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод» при помощи сравнительного аналитического баланса (приложения 4 и 5).

Как свидетельствуют данные приложения 4, за период с 2005 по 2006 год имущество предприятия увеличилось на 77689 тыс. руб. Это произошло лишь за счет увеличения стоимости оборотных активов на 103973 тыс. руб., в то время как внеоборотные активы снизились на 26284 тыс. руб.

Увеличение стоимости активов в 2006 по сравнению с 2005 годом свидетельствует о наращивании предприятием объемов хозяйственной деятельности при одновременном сокращении производственно-технической базы.

Источники формирования имущества предприятия за исследуемый период увеличились. Это произошло как за счет прироста собственного капитала на 66435 тыс. руб., так и увеличения заемного капитала на 11254 тыс. руб., в том числе краткосрочного – на 11585 тыс. руб., так как сумма долгосрочных обязательств сократилась на 331 тыс. руб.

В структуре заемного капитала наибольший удельный вес занимают краткосрочные обязательства.

Доля собственного капитала в общем объеме источников покрытия увеличилась на 10,82% и составила 24,87%, а доля заемного капитала снизилась на эту же величину, что способствовало повышению финансовой устойчивости предприятия.

Анализируя данные приложения 5, следует отметить, что в хозяйственной деятельности исследуемого предприятия в 2007 году по сравнению с 2006 годом произошли следующие изменения. Имущество предприятия за исследуемый период сократилось на 161290 тыс. руб., в том числе за счет внеоборотного капитала на 10784 тыс. руб. и оборотного капитала – на 150506 тыс. руб. Сокращение стоимости имущества предприятия сопровождалось уменьшением объемов реализации продукции, что свидетельствует о свертывании хозяйственной деятельности предприятия.

За отчетный период в основной капитал и текущую деятельность предприятия было вложено средств значительно меньше, чем в предшествующие периоды.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемных источников (66,27%). Однако их доля в общем объеме снизилась в течение года на 8,58%, при одновременном росте доли собственного капитала на ту же величину, что является положительным моментом в деятельности предприятии.

Структура заемных средств в течение исследуемого периода претерпела ряд изменений. Доля заемного капитала снизилась за счет уменьшения доли краткосрочных обязательств.

Исследуем структуру заемных средств более детально, согласно данным приложения 6.

В 2006 году по сравнению с 2005 годом отмечается рост доли кредиторской задолженности на 3,28%. Это произошло в основном за счет роста задолженности поставщикам и подрядчикам. В то же время отмечается снижение задолженности перед персоналом организации и задолженности по налогам и сборам.

Краткосрочные кредиты и займы у исследуемого предприятия по годам отсутствовали.

Доля долгосрочных обязательств к концу 2006 года снизилась. Это значит, что предприятие в 2006 году привлекло значительно меньше заемных средств для финансирования своей деятельности и покрытия обязательств и больше пользовалось собственным капиталом.

В целом же капитал предприятия в 2006 году был сформирован на 24,8% за счет собственных источников и на 75,13% - за счет заемных.

В 2007 году по сравнению с 2006 годом ситуация повторяется. Кредиторская задолженность снижается как в абсолютной сумме, так и в процентном отношении за счет задолженности поставщикам и подрядчикам, а также задолженности перед государственными фондами. Кредиты и займы у предприятия по-прежнему отсутствуют, но растут долгосрочные обязательства.

В целом же капитал предприятии в 2007 году был сформирован на 33,30% за счет собственных источников и на 66,7% - за счет заемных, при этом доля собственного капитала продолжает расти при снижении доли заемного капитала.

2.3 Оценка структуры видов имущества предприятия

Рассмотрим состав внеоборотных активов при помощи таблицы 2.

Данные таблицы 2 свидетельствуют о том, что за анализируемый период сумма внеоборотных активов уменьшилась 37068 тыс. руб. (172949-210017). При этом наблюдается тенденция уменьшения основных средств, занимающих большую часть внеоборотных средств, на 28120 тыс. руб. Сумма и доля незавершенного строительства значительно уменьшилась, что следует оценивать положительно.

Таблица 2

Состав и динамика внеоборотных активов филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод»

за 2005-2007 гг.

Основным видом внеоборотных активов филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод» являются основные средства. Они составляют материально-техническую базу предприятия, поэтому необходимо анализировать их структуру (таблица 3).

Таблица 3

Структура основных средств филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод» за 2006-2007 гг.

Анализируя данные таблицы 3, следует отметить, что наибольший удельный вес в структуре основных средств занимают машины и оборудование, активный вид основных фондов, которые обслуживают решающие участки производства и характеризуют производственные возможности предприятия по выпуску готовых изделий. Доля зданий составила в 2006 году 15%, в 2007 году – 16,1%. За анализируемый период стоимость зданий уменьшилась незначительно – на 0,9% (26954 : 27197 х 100 100). Стоимость транспортных средств увеличилась на 49 тыс. руб. (11987-11938).

Для оценки структуры основных средств составляется таблица 4. Данные для составления таблицы представлены в форме №5 приложения к бухгалтерскому балансу.

Таблица 4

Анализ наличия и движения основных средств филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром»

«Подгоренский мукомольный завод» за 2005 год

Как свидетельствуют данные таблицы 4, обеспеченность предприятия основными средствами в 2005 году возросла. Активная часть основных средств наиболее высока. Наибольшую долю в общей сумме основных средств занимают машины и оборудование (76,0%), а меньше всего приходится на производственный и хозяйственный инвентарь.

Таблица 5

Анализ наличия и движения основных средств филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром»

«Подгоренский мукомольный завод» за 2006 год

В соответствии с данными таблицы 5 обеспеченность предприятия основными средствами в 2006 году возросла, а их стоимость увеличилась на 1,5%. Машины и оборудование занимают наибольшую долю в общей сумме основных средств (78,9%). Меньше всего приходится на сооружения и передаточные устройства. Отмечается уменьшение удельного веса транспортных средств на 7,6%.

Согласно данным таблицы 6, обеспеченность предприятия основными средствами в 2007 году возросла, а их стоимость увеличилась за отчетный период на 3,6%. Наиболее высока активная часть основных средств. Наибольшую долю в общей сумме основных средств занимают машины и оборудование (78,4%), а меньше всего приходится на сооружения и передаточные устройства (0,1%). Темп роста производственного и хозяйственного инвентаря составил 129,4%. Также наблюдается увеличение стоимости транспортных средств.

Таблица 6

Анализ наличия и движения основных средств филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром»

«Подгоренский мукомольный завод» за 2007 год

Особое внимание следует уделять анализу структуры оборотных активов, которые называют «рабочим» капиталом (денежные средства, авансированные в оборотные активы).

Структура оборотных средств представлена в таблице 7.

Показатели таблицы 7 свидетельствуют об увеличении суммы оборотных средств с 225748 тыс. руб. в 2005 году до 329721 тыс. руб. в 2007 году и о снижении суммы оборотных средств с 329721 тыс. руб. в 2006 году до 179213 тыс. руб. в 2007 году.

Доля дебиторской задолженности снизилась с 2005 года по 2007 год на 6%, и в ее составе не имеется дебиторской задолженности со сроком погашения более 12 месяцев. Уменьшение удельного веса дебиторской задолженности послужило положительным моментом с точки зрения повышения финансовой устойчивости.

Таблица 7

Структура оборотных средств филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод»

за 2005-2007 гг.

Из данных таблицы 7 следует, что сформированная предприятием структура оборотных активов в основном зависит от состояния запасов, от поступления средств дебиторов и наличия свободных денежных средств. Приведенные данные подтверждают удовлетворительную структуру оборотных активов предприятия, позволяющую осуществлять нормальную производственно-коммерческую деятельность в следующем периоде.

Подводя итоги второй главы, можно отметить, что за период с 2005 по 2006 год в филиале ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод» наблюдается увеличение стоимости имущества предприятия за счет увеличения стоимости оборотных активов, в то время как произошло уменьшение стоимости внеоборотных активов. За 2006-2007 годы имущество предприятия сократилось в основном за счет уменьшения стоимости оборотного капитала. За анализируемый период отмечается уменьшение суммы внеоборотных активов.

Наибольший удельный в структуре основных средств занимают машины и оборудование. Это объясняется тем, что основным видом деятельности предприятия является производство. Положительным моментом является увеличение стоимости активной части основных средств – машин и оборудования. В следующей главе проведена оценка эффективности использования имущества филиала и рассмотрены пути ее повышения.

Глава 3 Эффективность использования имущества организации и пути ее повышения

3.1 Оценка эффективности использования имущества

Имущество филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод» представлено как основными, так и оборотными средствами.

В условиях рыночной экономики и конкуренции успешно функционируют те производители, которые эффективно используют свои ресурсы, в частности основные средства производства. От интенсивности и эффективности использования основных средств зависит доходность капитала и многие показатели деятельности предприятия [26].

Для оценки эффективного использования имущества предприятия рассчитывают показатели рентабельности. Основным принципом расчета этих показателей эффективности является сопоставление определенных видов прибыли с объемами продаж и производства, используемыми ресурсами.

Наиболее важными финансовыми коэффициентами рентабельности являются: общая рентабельность предприятия (активов), рентабельность продаж.

Рассчитаем эффективность использования основных средств предприятия за 2005-2007 годы (таблица 8).

Данные таблицы 8 свидетельствуют об увеличении общей рентабельности предприятия в 2006 году на 14,4%. Это связано с увеличением прибыли на 17784 тыс. руб. и одновременным увеличением стоимости имущества на 54,3%. В 2007 году по сравнению с 2006 годом наблюдается снижение рентабельности всего имущества в связи со снижением прибыли и уменьшением величины активов.

Рентабельность продаж сократилась на 1,50%, составив 17,55% из-за превышения темпов роста выручки от продаж продукции над темпами роста прибыли от продаж.

Таблица 8

Показатели эффективности использования основных средств филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром»

«Подгоренский мукомольный завод» за 2005-2007 гг.

Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств служат следующие показатели [26]:

фондорентабельность (отношение прибыли от основной деятельности к среднегодовой стоимости основных средств);

фондоемкость (отношение среднегодовой стоимости основных средств к выручке от реализации продукции);

фондоотдача (отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости основных средств);

относительная экономия основных средств (ОЭ):

ОЭ = ОФ- (ОФх), (13)

где N – объем выпуска продукции в отчетном и базисном периодах соответственно;

ОФ – стоимость основных средств в отчетном и базисном периодах соответственно.

Как свидетельствуют данные таблицы 8, фондоотдача в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличилась на 0,02 руб., что является благоприятным для предприятия. В следующем периоде (2007 году) данный показатель снизился до 1,17 руб. Снижение данного показателя объясняется превышением темпов роста среднегодовой стоимости основных средств над темпами роста выручки от продажи продукции.

На величину и динамику фондоотдачи и фондоемкости влияют различные факторы, зависящие и не зависящие от предприятия. Величина фондоотдачи зависит от объема выпуска или реализации продукции, удельного веса машин и оборудования в общей стоимости основных фондов.

На величину фондоотдачи в целом влияют два фактора:

изменение стоимости основных фондов в целом и по группам;

изменение эффективности их использования.

Показатель фондорентабельности снижается из года в год в результате превышения темпов прироста среднегодовой стоимости основных фондов над темпами прироста прибыли.

Таким образом, показатели, представленные в таблице 8, свидетельствуют о снижении эффективности использования основных средств предприятия.

Рассмотрим таблицу 9.

Таблица 9

Сравнение динамики активов и финансовых результатов

филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром»

«Подгоренский мукомольный завод» за 2005-2007 гг.

В соответствии с данными таблицы 9, в 2006 году по сравнению с 2005 годом темпы роста выручки превышают темпы роста прибыли. На это могло повлиять увеличение затрат предприятия на производство и реализацию продукции.

Следует отметить, что в 2007 году по сравнению с 2006 годом отмечается снижение темпов роста всех показателей, они не достигают 100%.

Абсолютные показатели имеют важное значение для любого предприятия, так как от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации товаров. С оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на этот оборот приходится этих расходов.

Деловая активность предприятия является комплексной и динамичной характеристикой эффективности использования ресурсов.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов предприятии и в выявлении резервов их повышения [17].

Для анализа деловой активности предприятия используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости и показатели управления активами.

При расчете данных показателей оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оценивается: а) скоростью оборота, т. е. количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие; б) периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции [14].

Для более детального анализа деловой активности рассмотрим систему относительных показателей (таблица 10), которые показывают эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала рассчитывается как отношение выручки от продажи к среднегодовой стоимости активов и показывает эффективность использования имущества. Он отражает скорость оборота.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия (как материальных, так и денежных) и рассчитывается как отношение выручки от продажи к среднегодовой стоимости оборотных активов.

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. Он рассчитывается как отношение выручки от продажи к средней стоимости собственного капитала.

Оборачиваемость материальных средств (запасов) рассчитывается как отношение средней стоимости запасов к выручки от продажи, умноженному на отчетный период в днях. Она показывает за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

Оборачиваемость денежных средств показывает срок оборота денежных средств и рассчитывается как отношение средней стоимости денежных средств к выручке от продажи, умноженному на отчетный период в днях.

Приведенные в данной таблице коэффициенты характеризуют деловую активность общества, как противоречивую.

В 2006 году коэффициент общей оборачиваемости капитала повысился на 0,095 пункта, что привело к ускорению оборачиваемости ресурсов предприятия на 175 дней. Аналогичная ситуация отмечается и по оборотным средствам.

Наблюдается устойчивая тенденция ускорения оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, что в конечном итоге повлияло в целом на ускорение оборачиваемости оборотных активов исследуемого предприятия.

Коэффициент отдачи собственного капитала увеличился на 1,360 пункта, следовательно, возросла скорость его оборота, что положительно сказывается на деятельности предприятия.

В 2007 году отмечается обратная ситуация, которая характеризуется снижением коэффициента общей оборачиваемости (ресурсоотдачи) с 0,492 до 0,471 оборота. Это говорит о том, что на предприятии замедляется скорость совершения полного цикла производства и обращения, приносящего прибыль.

Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги. За анализируемый период с 2006 по 2007 годы значение времени оборачиваемости материальных средств сократилось с 430,1 дня до 277,1 дня при одновременном ускорении оборачиваемости денежных средств и дебиторской задолженности.

Коэффициент отдачи собственного капитала сократился на 0,166 пункта, следовательно, скорость его оборота снизилась.

Замедление оборачиваемости кредиторской задолженности на 2,9 дня показывает, что увеличился средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам с 37,3 дня до 40,2 дня при одновременном снижении продолжительности возврата дебиторской задолженности.

Таблица 10

Показатели деловой активности филиала

ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод»

за 2005-2007 гг.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы [14].

К внешним факторам относятся:

отраслевая принадлежность;

сфера деятельности организации;

масштаб деятельности организации;

влияние инфляционных процессов;

характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

эффективность стратегии управления активами;

ценовая политика организации;

методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Таким образом, можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. И предприятию необходимо принимать меры, направленные на дальнейшее ускорение оборачиваемости средств и повышение ресурсоотдачи.

3.2      Имущество индикатор финансового состояния предприятия

На основе расчета показателей, характеризующих обеспеченность запасов различными источниками, можно выявить положение, в котором находится предприятие, и наметить меры по его улучшению.

В первую очередь средством для погашения долгов являются денежные средства. Потенциальным источником средств для погашения долгов является дебиторская задолженность, которая должна превратиться в денежную наличность (в срок) и материальные запасы, при реализации которых предприятие получит денежные средства. То есть, погашение кредиторской задолженности обеспечивается всеми оборотными средствами предприятия. Но если предприятие использует все свои оборотные средства для погашения долгов, то прекратится его деятельность.

Поэтому действующее предприятие можно считать платежеспособным, если у него сумма оборотных средств значительно выше задолженности.

Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременного осуществления своей деятельности.

Для определения способности предприятия погашать свою задолженность используются показатели ликвидности и платежеспособности.

Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Для определения ликвидности баланса филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод» следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов, согласно данным таблиц 11 и 12.

Таблица 11

Абсолютные показатели, характеризующие ликвидность баланса филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром»

«Подгоренский мукомольный завод» за 2005-2007 гг.

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Таблица 12

Абсолютные показатели, характеризующие ликвидность баланса филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром»

«Подгоренский мукомольный завод» за 2006-2007 гг.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса по годам как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. В 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств и незначительно снизился недостаток быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов.

В 2007 году по сравнению с 2006 годом снизился платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств и быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов.

Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает платежный излишек. Однако труднореализуемые активы превышают постоянные пассивы, что свидетельствует о недостатке собственных оборотных средств.

Исходя из данных баланса в анализируемом предприятии коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значения, представленные в таблице 13.

Таблица 13

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром»

«Подгоренский мукомольный завод» за 2005-2007 гг.

Динамика рассчитанных коэффициентов в 2006 году по сравнению с 2005 годом положительная. Следует отметить, что общий показатель ликвидности ниже нормативного значения. В конце 2006 года предприятие могло оплатить лишь 0,7% всех своих краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. Значение коэффициента критической оценки значительно ниже рекомендуемого.

Коэффициент текущей ликвидности – главный показатель платежеспособности. Его фактическое значение ниже 1.

Рассматривая изменение вышеизложенных коэффициентов в 2007 году по сравнению с 2006 годом, следует отметить их снижение в динамике. Их фактическое значение не достигает нормативного.

Доля оборотных средств растет в 2005 году, достигнув 64,2%, однако в 2007 году отмечается обратный процесс – ее снижение до 50,9%.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами не рассчитывается, так как исследуемое предприятие испытывает недостаток в собственных оборотных средствах.

Фактическое значение коэффициентов платежеспособности не достигает нормативного, что свидетельствует о неплатежеспособности исследуемого предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия – это такое
состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование,
которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и
капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в
условиях допустимого уровня риска.

Таблица 14

Показатели обеспеченности запасов источниками их формирования

филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром»

«Подгоренский мукомольный завод» за 2005-2007гг.

Как свидетельствуют данные таблицы 14, в 2005, 2006, 2007 годах отмечалось кризисное финансовое состояние филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод», так как всех источников средств было недостаточно для формирования запасов и отмечалась большая кредиторская задолженность. Поэтому финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.

3.3 Основные направления совершенствования управления

имуществом предприятия и пути повышения его эффективности

Совершенствование управления имущественным положением предприятия связано с повышением эффективности использования основных и оборотных средств.

Трудно переоценить народно-хозяйственное значение эффективного использования основных фондов. Решение этой задачи означает увеличение производства необходимой обществу продукции и объема продажи товаров, повышение отдачи созданного производственного потенциала и более полное удовлетворение потребностей населения, улучшение баланса оборудования в стране, снижение себестоимости продукции и расходов на продажу, рост рентабельности, накоплений предприятия.

Более полное использование основных фондов приводит к уменьшению потребностей во вводе новых производственных мощностей при изменении объема продажи, а, следовательно, к лучшему использованию прибыли предприятия (увеличению доли отчислений от прибыли в фонд потребления, направлению большей части фонда накопления на механизацию и автоматизацию хозяйственных процессов и т. п.).

Эффективное использование основных фондов означает ускорение их оборачиваемости, что в значительной мере способствует решению проблемы сокращения разрыва в сроках физического и морального износа, ускорения темпов обновления основных фондов [24].

Эффективное использование основных фондов тесно связано и с другой ключевой задачей современного периода экономической реформы – повышением качества продукции и обслуживания населения, ибо в условиях рыночной конкуренции быстрее реализуется, пользуется большим спросом высококачественная продукция и товары.

Важный путь повышения эффективности использования основных фондов – уменьшение количества излишнего оборудования. Омертвление большого количества средств труда снижает возможности прироста объема продаж, ведет к прямым потерям овеществленного труда вследствие их физического и морального износа, ибо после длительного хранения оборудование часто приходит в негодность.

Успешное функционирование основных фондов предприятия зависит от того, насколько полно реализуется экстенсивные и интенсивные факторы улучшения их использования. Экстенсивное улучшение использования основных фондов предполагает, что, с одной стороны, будет увеличено время работы действующего оборудования в календарный период, а с другой – повышен удельный вес действующего оборудования в составе всего оборудования, имеющегося на предприятии.

Интенсивное улучшение использования основных фондов предполагает повышение степени загрузки оборудования в единицу времени. Существенным направлением повышения эффективности использования основных фондов является совершенствование их структуры.

Каждое предприятие, начиная свою деятельность, должно располагать определённой денежной суммой. Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования — одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Учитывая совокупное влияние внешних и внутренних факторов, предприятие может применить следующие пути повышения эффективности использования оборотных средств:

рациональная организация производственных запасов: ликвидация сверхнормативных запасов сырья и материалов; совершенствование нормирования; улучшение организации снабжения, в том числе за счет установления четких договорных условий поставок и обеспечение их выполнения, оптимальный выбор поставщиков, налаженная работа транспорта, улучшение организации складского хозяйства;

сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве;

снижение отвлечения оборотных средств в сферу обращения;

свести к минимуму запасы хозяйственных материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, инвентаря, спецодежды на складе, сократить подотчетные суммы, расходы будущих периодов;

не допускать дебиторской задолженности.

Эффективность использования оборотных средств предприятия зависит прежде всего от умения управлять ими, повышать уровень коммерческой и финансовой работы.

От ускорения оборачиваемости напрямую зависит уровень деловой активности. Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме они возвращаются с приращением.

С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное общество может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако при этом необходимо иметь в виду, что выпуск новых акций не только дорогостоящий процесс, но он может привести к падению их курса и стать причиной банкротства.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

Для предприятия важна не только оценка его финансового состояния на текущий момент с целью устранения недостатков финансово-хозяйственной деятельности, но и обеспечение его стабильности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью ее зависимости от кредиторов и инвесторов.

Управление оборотными средствами филиала состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции, продажи товаров с наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные средства предприятия должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме, но в достаточном объеме.

Оборотные средства в каждый момент всегда одновременно находятся на всех трех стадиях кругооборота и выступают в виде денежных средств, запасов товаров, дебиторской задолженности.

В современных условиях, когда организация находятся на полном самофинансировании, правильное определение потребности в оборотных средствах имеет особое значение.

Процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия, называется нормирование оборотных средств. Таким образом, нормирование оборотных средств заключается в определении сумм оборотных средств, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных запасов товаров для торговли, сырья и материалов для производственной деятельности. Нормирование оборотных средств способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности хозяйственного цикла, более быстрой реализации товаров готовой продукции.

Нормируют оборотные средства, находящиеся в товарных запасах, остатках денежных средств в кассе, незавершенном производстве, остатках готовой продукции на складах. Это нормируемые оборотные средства. Остальные элементы оборотных средств называются ненормируемыми.

В процессе нормирования оборотные средства определяют норму и норматив оборотных средств.

Нормы оборотных средств характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей на предприятии и рассчитываются в днях запаса, нормах запасах деталей, рублях на расчетную единицу и т. д.

Норматив оборотных средств – произведение нормы оборотных средств на тот показатель, норма которого определена. Рассчитывается в рублях.

Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, в повышении уровня рентабельности хозяйственной деятельности. К сожалению, собственные финансовые ресурсы, которыми в настоящее время располагают предприятия, не могут в полной мере обеспечить процесс не только расширенного, но и простого воспроизводства.

Взаимная задолженность предприятий – характерная черта экономики переходного периода. Значительная часть предприятий не сумела быстро адаптироваться к формирующимся рыночным отношениям, нерационально использует имеющиеся оборотные средства, не создает финансовые резервы. Немаловажно и то, что в условиях инфляции, нестабильности хозяйственного законодательства неплатежи вошли в сферу коммерческих интересов ряда предприятий, которые умышленно задерживают расчеты с поставщиками и тем самым реально уменьшают свои платежные обязательства из-за снижения покупательной способности рубля.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоначальной задачей предприятия в современных условиях.

Финансовое состояние предприятия, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превратятся в реальные деньги.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет организации высвобождать часть оборотных средств либо для непроизводственных или долгосрочных производственных нужд (так называемое абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска продукции (относительное высвобождение).

Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает предприятие при той же сумме вложений. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. В то же время, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, предприятие получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повышать ликвидность [17].

Заключение

Имуществом предприятия является контролируемые им экономические ресурсы, сформированные за счет используемого в них капитала, характеризующиеся определенной стоимостью, производительностью и способностью создавать доход в процессе использования.

Различают следующие основные виды активов: материальные, оборотные, финансовые, нематериальные.

В условиях перехода к рыночной экономике одной из важнейших задач каждого предприятия становится экономия материальных ресурсов, так как именно материальные затраты составляют большую часть издержек производства, от которых непосредственно зависит величина прибыли. А прибыль в условиях рыночной экономики – основной источник жизнеобеспечения предприятия.

Наиболее важными видами имущества являются основные и оборотные средства.

Основные фонды – это материально-вещественные ценности, действующие в неизменной натуральной форме в течение длительного периода времени и утрачивающие свою стоимость по частям.

Основные производственные фонды предприятий – это огромное количество средств труда, которые, несмотря на свою экономическую однородность, отличаются целевым назначением, сроком службы.

Соотношение отдельных групп основных фондов в их общем объеме представляет видовую (производственную) структуру основных фондов.

Предприятия и организации заинтересованы в оптимальном повышении удельного веса машин и оборудования активной части фондов, которые обслуживают решающие участки производства и характеризуют производственные возможности предприятия по выпуску готовых изделий.

Здания, сооружения, инвентарь, обеспечивающие нормальное функционирование активных элементов основных фондов, относятся к пассивной части основных фондов.

Чем выше доля оборудования в стоимости основных производственных фондов, тем при прочих равных условиях больше выпуск продукции, выше показатель фондоотдачи. Поэтому улучшение структуры основных фондов рассматривается как условие роста производства, снижения себестоимости, увеличения денежных накоплений предприятий.

В данной дипломной работе рассмотрен имущественное состояние филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод» и предложены направления по совершенствованию деятельности данного предприятия по исследуемому направлению.

Выручка от реализации продукции в 2006 году увеличилась по сравнению с 2005 годом. Наряду с увеличением выручки наблюдается и рост себестоимости реализованной продукции. Однако, несмотря на увеличение себестоимости реализованной продукции, ее темпы роста ниже аналогичного показателя по выручке от продажи продукции, что в свою очередь привело к увеличению валовой прибыли на 97,9%.

В последние годы происходит увеличение коммерческих расходов. Несмотря на рост расходов исследуемого предприятия, прибыль от продаж в 2006 году выше показателя 2005 года. Рентабельность продаж сократилась из-за превышения темпов роста выручки от продажи продукции над темпами роста прибыли от продаж.

С учетом прочих хозяйственных операций чистая прибыль предприятия выше аналогичного показателя 2005 года на 8629 тыс. руб.

Рост численности работников предприятия сопровождается ростом как производительности труда, так и среднемесячной заработной платы. При этом темпы роста производительности труда выше темпов роста заработной платы, что свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов предприятия.

В 2007 году по сравнению с 2006 годом выручка от продажи продукции сократилась на 12,8%. Снижение выручки от продажи продукции влечет за собой и уменьшение себестоимости продукции. При этом темпы прироста выручки от продажи продукции выше соответствующего показателя по себестоимости продукции, что положительно отразилось на величине валовой прибыли, которая возросла на 12,6%.

В свою очередь превышение темпов прироста коммерческих и управленческих расходов над темпами роста валовой прибыли способствовало уменьшению прибыли от продаж.

С учетом прочих хозяйственных операций чистая прибыль ниже показателя 2006 года на 27,1%.

В течение последних лет наблюдается рост среднесписочной численности работников, несмотря на сокращение объемов деятельности предприятия в действующих ценах. Увеличение численности работников исследуемого предприятия сопровождается снижением их производительности труда при одновременном росте среднемесячной заработной платы. Следует отметить, что в 2007 году темп роста производительности труда ниже темпов роста заработной платы, что свидетельствует о сложившейся диспропорции между исследуемыми показателями.

В результате проведенного исследования отмечается увеличение стоимости активов в 2006 по сравнению с 2005 годом, что свидетельствует о наращивании предприятием объемов хозяйственной деятельности при одновременном сокращении производственно-технической базы. Источники формирования имущества предприятия за 2005-2006 годы увеличились. Это произошло как за счет прироста собственного капитала, так и увеличения заемного капитала.

Имущество предприятия за 2006-2007 годы сократилось. Сокращение стоимости имущества предприятия сопровождалось уменьшением объемов реализации продукции, что свидетельствует о свертывании хозяйственной деятельности предприятия.

За 2007 год в основной капитал и текущую деятельность предприятия было вложено средств значительно меньше, чем в предшествующие периоды.

Исследуя структуру заемных средств, отмечается рост доли кредиторской задолженности за счет роста задолженности поставщикам и подрядчикам. Наряду с этим отмечается снижение задолженности перед персоналом организации и задолженности по налогам и сборам. К 2007 году наблюдается снижение кредиторской задолженности.

Кредиты и займы у предприятия отсутствуют, но растут долгосрочные обязательства.

Наблюдается рост собственных источников, за счет которых формируется капитал предприятия, на 8,5%.

Основным видом внеоборотных активов являются основные средства, составляющие материально-техническую базу предприятия. Наибольший удельный вес в структуре основных средств занимают машины и оборудование активный вид основных фондов. Проанализировав наличие основных средств, следует отметить тенденцию роста обеспеченности предприятия основными средствами за исследуемый период.

В структуре оборотных активов наблюдается уменьшение удельного веса дебиторской задолженности, что служит положительным моментом с точки зрения повышения финансовой устойчивости. Следует отметить отсутствие в ее составе дебиторской задолженности со сроком погашения более 12 месяцев.

Сформированная предприятием структура оборотных активов зависит от состояния запасов, от поступления средств дебиторов и наличия свободных денежных средств.

Приведенные в работе данные свидетельствуют об удовлетворительной структуре оборотных активов, которые позволяют осуществлять нормальную деятельность в следующем периоде.

Рассчитанные показатели эффективности использования основных средств предприятия свидетельствуют о снижении эффективности их использования.

Следовательно, филиалу ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод» необходимо стремиться к повышению эффективности использования основных средств, главным образом, за счет совершенствования их структуры и увеличения времени их эксплуатации в производстве.

Ликвидность баланса по годам охарактеризована как недостаточная. Коэффициент текущей ликвидности – главный показатель платежеспособности имеет фактическое значение ниже 1.

Рассчитанные значения коэффициентов платежеспособности не достигают нормативных, что свидетельствует о неплатежеспособности исследуемого предприятия.

Показатели обеспеченности запасов источниками их формирования свидетельствуют о кризисном состоянии филиала, так как всех источников средств было недостаточно для формирования запасов и отмечалась большая кредиторская задолженность. Поэтому финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Предприятию необходимо принимать меры, направленные на дальнейшее ускорение оборачиваемости средств и повышение ресурсоотдачи.

Имущество предприятия должно использоваться эффективно. В системе мер, направляемых на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования имущества и в первую очередь оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств – организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

С целью повышения эффективности использования имущества предприятие должно применить следующие пути повышения эффективности использования оборотных средств: рациональная организация производственных запасов; сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве; снижение отвлечения оборотных средств в сферу обращения.

Список использованных источников

1.       Конституция Российской Федерации: [принята всенародным голосованием 12.12.1993г.] Консультант-Плюс.

2.       Гражданский кодекс Российской Федерации: ч. 1, утвержден федер. законом 30.11.1994. №51-ФЗ (ред. от 21.07.2005. №109-ФЗ). – Консультант-Плюс.

3.       Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01: [утверждено приказом Министерства финансов РФ 30.03.2001г. №26н (ред. от 18.05.2002 г.)]. Консультант-Плюс.

4.       Общероссийский классификатор основных фондов ОК 013-94: [утвержден постановлением Госстандарта РФ от 26.12.1994. №359] (ред. от 14.04.1998.). – Консультант-Плюс.

5.       Абрютина, М.С. Экономика предприятия: Учебник. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2004. 528 с.

6.       Баканов, М.И. Теория экономического анализа: учебник для вузов / М. И. Баканов, А.Д. Шеремет. – Изд. 4-е, доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2003. – 416 с.

7.       Бочаров, В.В. Финансовое моделирование: учебное пособие / В. В. Бочаров. – С.-Пб.: Питер, 2003. – 125 с.

8.       Блатов, Н.А. Финансовый анализ: учебное пособие / Н.А. Блатов. – М.: ИНФРА-М, 2005. 234 с.

9.       Бугаева, Т.Ю. Основные фонды предприятия: учебное пособие / Т.Ю. Бугаева, М. В. Алебъева. – Белгород: БУПК, 2001. – 85 с.

10.    Волкова, О.В. Экономика предприятия: учебник для вузов / О.В. Волкова. – М.: ИНФРА – М, 2005. – 350 с.

11.    Гиляровская, Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 615 с.

12.    Глазов, М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – СПб.: ООО «Андреевский издательский дом», 2006. – 448 с.

13.    Грузинов, В.П. Экономика предприятия: учебное пособие / В.П. Грузинов, В.Д.Грибоедов. Изд. 2-е, доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 208 с.

14.    Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2007. – 368 с.

15.    Дудкин, В.И. Нормативная удельная фондоемкость: учебное пособие / В.И.Дудкин, Н.Л.Зайцев. – М.: Экономика, 2004. – 128 с.

16.    Зайцев, Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием: учебное пособие / Н.Л.Зайцев. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 491 с.

17.    Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИД «Форум»: ИНФРА-М, 2007. – 288 с.

18.    Кантор, Е.Л. Экономика предприятия. / Под ред. Е.Л. Кантора – СПб: Питер, 2006. – 352 с.

19.    Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры: учебное пособие / В.В.Ковалев. М.: Финансы и статистика, 2006. – 260 с.

20.    Любушин, Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие для студентов вузов / Н.П. Любушин. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 448 с.

21.    Организация производства: учебное пособие / Под ред. О.Г.Туровца. – М.: Экономика и финансы, 2004. – 452 с.

22.    Паламарчук, А.С. Экономика предприятия: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, Изд-во Рос. экон. акад., 2004. – 176 с.

23.    Пястолов, С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник для вузов / С.М.Пястолов. - М.: ЮНИТИ, 2005. – 365 с.

24.    Раздорожный, А.А. Экономика организации (предприятия): учебное пособие / А.А. Раздорожный. М.: РИОР, 2005. – 95 с.

25.    Раицкий, К.А. Экономика предприятия: учебник для вузов / К.А. Раицкий. – Изд. 4-е, перераб. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2004. 1012 с.

26.    Савицкая, Г.В. Экономический анализ: Учеб./ Г.В. Савицкая. – 10-е изд., испр. – М.: Новое знание, 2004. -640 с.

27.    Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 479 с.

28.    Семенов, В.М. Экономика предприятия: Учебник для вузов. 4-е изд. / Под ред. акад. В.М. Семенова – СПб.: Питер, 2007. – 384 с.

29.    Сергеев, И.В. Экономика предприятия: учебное пособие / И.В.Сергеев. – Изд. 2-е, перер. и доп. – М.: ОМЕГА, 2006. – 304 с.

30.    Снитко, Л.Т. Оценка эффективности хозяйственно-финансовой
деятельности предприятия: учебное пособие / Л. Т. Снитко. - Белгород: БУПК, 2005. – 58с.

31.    Соломатин, А.Н. Экономика и организация деятельности торгового предприятия: Учебник / Под общ. ред. А.Н. Соломатина. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 295 с.

32.    Сергеев, И.В. Экономика предприятия: учебное пособие / И.В. Сергеев. - М.: Финансы и статистика, 2006. – 341 с.

33.    Тедеева, Р.А. Экономика предприятия: учебное пособие / Р.А. Тедеева. - Белгород: Кооперативное образование, 2004. – 82 с.

34.    Титов, В.И. Экономика предприятия: Учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2004. – 462 с.

35.    Чечевицына, Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебник / Л.Н. Чечевицына. Ростов н/Д: «Феникс», 2005. – 384 с.

36.    Чернов, В.А. Экономический анализ: торговля, общественное питание туристический бизнес: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. М.И. Баканова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. 686 с.

37.    Чуев, И.Н. Экономика предприятия: учебник / И.Н. Чуев, Л.Н. Чечевицына. – М.: «Дашков и К», 2004. – 416 с.

38.    Шаров, М.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / М.А. Шаров. – М.: МГУ «ИНФО – Рутения», 2005. – 264 с.

39.    Швандар, В.А. Экономика предприятия: Учеб. пособие для вузов; Дистанционное обучение / Под ред. проф. В.С. Торопцова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 240 с.

40.    Экономика предприятия: учебник для вузов/ под ред. проф. О.И. Волкова. – М.: ИНФРА – М, 2005. – 520 с.